AI产业链股票2025年一季度业绩已经披露。首先来看营收增长情况，按照2024年营收增速大于10%，2025年一季度营收增速大于50%的标准，目前有22只股票，分别是：
寒武纪-U、新易盛、浪潮信息、仕佳光子、易点天下、石头科技、胜宏科技、生益电子、光迅科技、海天瑞声、太辰光、澜起科技、光库科技、瑞芯微、炬芯科技、沪电股份、德邦科技、德明利、恒玄科技、并行科技、全志科技、海光信息。
显然，目前AI产业链中的算力产业链增长最为迅速，作为卖铲子的，直接得益于AI数据中心和基础设施的大幅建设，业绩都开始狂飙。其中，AI芯片、光通信最为亮眼。
寒武纪表示：公司持续拓展市场，积极助力人工智能应用落地，使得报告期内收入较上年同期大幅增长。
新易盛表示：2025 年第一季度，行业景气度持续延伸，公司高速率产品占比持续提升。2025 年第一季度 800G光模块产品出货同比环比均保持持续提升。
仕佳光子表示：2025 年第一季度营收、利润延续了 2024 年三季度以来的增长趋势，主要受益于 AI 算力需求驱动，数通市场快速增长，公司三大类产品光芯片及器件、室内光缆、线缆高分子材料均实现显著增长。公司根据市场需求变化弹性配置资源，重点提升 AWG 相关产品、室内光缆、光纤连接器跳线等核心产品的供应链响应效率。2025 年一季度，公司室内光缆产品的营收、毛利环比都有较大增幅，主要受益于数据中心布线需求的大芯数光缆订单增加。公司在数据中心设备互联光缆、射频拉远光缆、引入光缆等综合布线产品方面，一直保持良好的市场销售，并积极推进相关应用场景新型产品的开发和推广。
胜宏科技表示：公司坚定“拥抱 AI，奔向未来”，精准把握AI算力技术革新与数据中心升级浪潮带来的历史新机遇，占据全球PCB制造技术制高点，凭借研发技术优势、制造技术优势和品质技术优势，驱动公司高价值量产品的订单规模急速上升，盈利能力进一步增强。 公司高度重视AI技术的发展，并将其作为推动业务增长的重要项目。胜宏科技在AI服务器及其终端应用方面，已与多家国际知名企业建立了合作关系，下游客户包括各领域国际知名厂商，如英伟达、 AMD、英特尔、特斯拉、Continental、诺和诺德、微软、博世、台达。AI工业革命的兴起，推动算力、高速网络通信和新能源汽车及 ADAS等下游领域高速发展。未来五年，在人工智能的引领下，汽车电子、服务器/数据储存等下游行业需求将持续增长，带动18层以上多层板、封装基板、HDI板保持较高增长。
光迅科技表示：Deepseek 出来以后，国内客户对算力的投入明显加大了。展望全年，国内需求同比去年会有较大幅度增长。当前国内高速光模块市场需求主要以 400G 为主。当前在 400G 和 800G 光模块上比较成熟应用的是硅光技术方案，薄膜铌酸锂技术方案预计在下一代高速模块上会有部分应用，各有优势。
澜起科技表示：受益于 AI 产业趋势对 DDR5 内存接口芯片及高性能运力芯片需求的推动，在手订单持续增长。展望 2025 年全年，预计 DDR5 内存接口芯片需求及渗透率较 2024 年大幅提升，高性能运力芯片需求呈现良好成长态势。互连芯片主要用于提升系统运力，从当前智算系统的发展趋势来看，更高带宽和更低延迟的互连芯片是提升系统整体效率的刚需。同时，由于智算系统的复杂架构，系统需要多种功能的互连芯片协同工作，比如芯片间的互连、服务器机箱之间互连、服务器集群间互连以及数据中心间的互连等。因此，互连芯片正逐渐成长为一个有巨大潜力的蓝海市场。
炬芯科技:2024年度，公司积极拥抱端侧产品 AI 化的进程，持续投入技术研发并高度重视市场拓展工作。端侧 AI 处理器芯片凭借低功耗、高算力的优势，出货量不断攀升，销售收入实现倍数增长。
数据环节中的海天瑞声也不错，公司表示：随着多模态大模型的快速迭代及行业应用渗透提速，公司计算机视觉业务和自然语言业务分别同比实现高速增长。其中，在国家对“AI+数据要素”政策同步发力的背景下，以运营商、互联网平台公司为代表的大型客户持续加码高质量图像/视频等多模态数据采购，为其通用多模态大模型训练提供有力支撑；同时，政务、法律合规等场景应用的落地，带动场景类文本数据需求快速增加。在全球化布局方面，公司去年在东南亚新增建设的数据交付体系已进入爬坡运营阶段，通过拓展海外定制服务市场，不仅带来了可观的增量收入，并有望成为海外业务扩展新的战略支点。上述因素，共同驱动公司2025年第一季度营业收入显著增长。
在AI应用方面，则明显没有形成板块效应，仅有两家公司易点天下、石头科技表现亮眼。
石头科技的智能扫地机及其他智能电器产品生产量和销售量比上年增加，主要系本年多款新品上市及海内外市场拓展,销售规模扩大所致，和AI关联不是很大。
易点天下表示：AI 技术的快速渗透正在重塑智能营销的数字化全链路。2024 年，AI 在营销领域的应用已从内容生成、用户画像扩展到智能推荐和自动化运营，成为推动营销模式变革的核心力量。根据《AI 时代全链路营销进化白皮书》，AI 不仅提升了营销的精准度和效率，还通过多模态能力和垂直领域模型的深化，为品牌提供了更广泛的应用场景和决策支持。例如，AI 能够通过大数据分析实现对消费者行为的深度洞察，并生成个性化的营销内容，从而提升用户参与度和品牌忠诚度。在此趋势下，易点天下作为领先的出海营销服务提供商，积极拥抱 AI 技术，推出了“AI+BI+CI”出海全链路数字化解决方案。该方案通过 AI 驱动的精准营销、BI 洞察的深度数据分析以及 CI 多云融合的系统化产品矩阵，助力出海企业在不同发展阶段灵活应对各种挑战。易点天下发现，73%的出海企业正尝试采用先进的 AI 技术优化营销策略，期望通过构建以 ROI 为导向的 AI 营销体系，在激烈的市场竞争中脱颖而出。随着 AI 技术的持续深化，易点天下将继续引领行业创新，推动智能营销向更高效、更精准的方向发展，为全球企业提供更具价值的数字化营销服务，助力企业在数字时代实现可持续增长。KreadoAI 作为易点天下旗下的 AIGC 数字营销创作平台，自 2023 年 7 月 12 日首次发布以来，凭借“AI 数字人、AI 模特、AI 工具、AI 创意资产”四大解决方案，为全球用户提供多场景的 AI+解决方案。该平台通过多语言适配能力和本地化部署方案，显著提升了广告创意生成效率，帮助客户在广告投放中实现降本增效。
在算法（大模型）产业链，则没有一家公司业绩表现出色。当前大模型还是巨额投入阶段，很难直接带动业绩增长。
因此，2025年AI投资机会主要还是在算力产业链，确定性最高。AI应用则需要仔细甄别，相关的概念股很多，但是真正能出业绩的还比较少。大模型公司需要长期持续巨额投入，关键是当前大模型竞争非常激烈，巨额投入未来也不一定能有产出，反而可能被后来者或者领先者碾压，不确定非常大。